De markten zijn onrustig, met een hogere Amerikaanse rente, geopolitieke spanningen en de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen in aantocht. Toch ging het gesprek vooral over kansen. Lorenzo van der Struik, medeoprichter en algemeen directeur van Gini Capital, was op zondag 18 oktober te gast bij Harry Mens in Business Class (RTL 7). Centraal stonden het Digital Future Fund en de vraag die veel beleggers bezighoudt: wanneer verdienen de grote investeringen in AI en digitale infrastructuur zich terug?
Onrust op de markten, kort benoemd
In het gesprek kwam de onrust op de markten kort aan bod. De Amerikaanse centrale bank verhoogde in september de rente, spanningen in de wereld houden beleggers voorzichtig en op 3 november kiest Amerika een nieuw Congres. Zulke momenten zorgen voor beweging in de koersen. Voor beleggers met een horizon van drie tot tien jaar kan juist die beweging kansen bieden. De wereld beweegt door, en de bedrijven waarin het Digital Future Fund belegt bewegen mee.
AI wordt al op grote schaal gebruikt
De investeringen in AI en digitale infrastructuur zijn groot, en ze zijn nodig. Het gebruik van AI groeit hard: honderden miljoenen mensen en een snel groeiend aantal bedrijven werken inmiddels elke week met AI-diensten. Al dat gebruik vraagt om rekenkracht. Rekenkracht vraagt om chips, datacenters, netwerken en stroom. Daarom investeren grote technologiebedrijven zoals Google en Amazon miljarden in nieuwe datacenters.
Wanneer verdient het zich terug?
Die investeringen roepen bij beleggers een logische vraag op: wanneer verdienen ze zich terug? Lorenzo van der Struik verwacht dat dit sneller en korter kan gaan dan veel mensen denken, omdat AI nu al zo breed wordt gebruikt.
Bij een deel van de bedrijven is dat al in de cijfers terug te zien. Google Cloud, de clouddivisie waarop veel AI-toepassingen draaien, verdrievoudigde in het tweede kwartaal van 2026 de operationele winst ten opzichte van een jaar eerder. Ook verderop in de keten groeit de vraag. ASML meldde op 14 oktober een recordomzet en gaf aan dat het geplande aanbod voor 2027 en 2028 de vraag van klanten onvoldoende dekt.
Het debat over de terugverdientijd is terecht. De bedragen zijn groot en het zal niet elk bedrijf even goed gaan. Daarom kijken wij selectief naar de hele keten en spreiden wij over meerdere schakels.
Hoe het Digital Future Fund hierop inspeelt
Het Digital Future Fund belegt in beursgenoteerde bedrijven die de digitale economie bouwen, met kunstmatige intelligentie en blockchain als belangrijkste thema’s. Het fonds kijkt naar de hele keten, van software en chips tot datacenters en digitale infrastructuur. Het fonds wordt actief beheerd en stuurt bij waar nodig, ook in beweeglijke markten.
In het gesprek kwam ook aan bod hoe het fonds is ingericht. Het vermogen is ondergebracht bij onafhankelijk bewaarder en administrateur IQ EQ, en deelnemers kunnen maandelijks in- en uitstappen.
Sinds de start op 1 december 2022 behaalde het Digital Future Fund een netto rendement van +60,06% (peildatum 30 september 2026, bron: de fondspagina van het Digital Future Fund, berekend door bewaarder IQ EQ Financial Services). Het fonds kan hard bewegen en kende ook dit jaar maanden met duidelijke dalingen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Verder praten?
Wilt u meer weten over het Digital Future Fund? Op de fondspagina vindt u de actuele rendementen, de maandcijfers en de fondsdocumenten. Wilt u persoonlijk bespreken wat het fonds voor uw portefeuille kan betekenen? Neem contact met ons op of kom langs op Beursplein 5 in Amsterdam.
